International Paper och DS Smith har nått en överenskommelse om villkoren för en affär där IP köper DS Smith. Affären förväntas vara klar under fjärde kvartalet i år. Med andra ord gick affären förbi Mondi, som var först med att signalera att man ville köpa DS Smith.
– Det här ett logiskt nästa steg i IP:s strategi för att driva lönsam tillväxt genom att stärka vår globala förpackningsverksamhet, säger Mark S. Sutton, styrelseordförande och vd för IP.
– DS Smith är ledande inom förpackningslösningar med en omfattande räckvidd över hela Europa, något som kompletterar IP:s kapacitet och kommer att påskynda tillväxten genom innovation och hållbarhet. Vi är övertygade om att denna kombination kommer att skapa betydande värde för våra anställda, kunder och aktieägare.
Tillträdande vd för IP, Andrew K. Silvernail tillägger:
– Att sammanföra de båda företagens kapacitet och expertis kommer att skapa en vinnande position inom förnybara förpackningar över hela Europa, samtidigt som IP:s nordamerikanska verksamhet förbättras. Jag är övertygad om att denna strategiska kombination erbjuder en unik och mycket övertygande möjlighet att skapa ett enormt aktieägarvärde. Jag är också engagerad i att arbeta med teamen för att leverera de förväntade synergierna, tillsammans med de pågående vinstförbättringsinitiativen i IP-portföljen.
Miles Roberts är vd för DS Smith och säger så här:
– Kombinationen med IP är en attraktiv möjlighet att skapa en verkligt internationell ledare för hållbara förpackningslösningar som är väl positionerad på attraktiva och växande marknader i Europa och Nordamerika. Den kombinerar två fokuserade och kompletterande verksamheter. DS Smith har vuxit avsevärt genom ett engagemang för kunder, fokus på innovation, kvalitet på förpackningar och hög servicenivå. Jag är stolt över allt som DS Smith har uppnått hittills och är säker på att verksamheten kommer att fortsätta att blomstra som en del av en kombinerad koncern med IP tack vare förmågan och det fortsatta engagemanget hos våra kollegor.
Cirka nittio procent av intäkterna i det sammanslagna företaget kommer att komma från fiberbaserade förpackningslösningar. För IP innebär det här att man väsentligt förbättrar fotfästet på den europeiska marknaden. DS Smith omsatte 9,4 miljarder dollar i Europa år 2023 medan IP hade en försäljning på 1,5 miljarder dollar.
Synergieffekterna per år värderas till 474 miljoner dollar där 214 miljoner dollar hämtas i produktionen. För overheadkostnader räknar man med synergier värda 117 miljoner dollar och inköpssynergierna kommer att ge 116 miljoner dollar. Det första året kommer man att kunna ta hem 33 procent av synergierna, om tre år 95 procent.
I september förra året köpte Smurfit Kappa amerikanske WestRock och bildade en konkurrerande jätte. Mondis svar på detta var att försöka köpa DS Smith, vilket uppenbarligen inte var OK för IP som kontrade med ett bud som alltså gick igenom. Frågan är hur Mondi reagerar på detta? Vad kan man göra för att flytta fram positionerna?
