Mondi har tillkännagivit ett principavtal om ett potentiellt erbjudande om att förvärva DS Smith för 72 miljarder SEK (5,14 miljarder brittiska pund).
Avtalet följer efter att Mondi förra månaden bekräftade att man övervägde ett möjligt erbjudande om alla aktier på sin konkurrent DS Smith.
Denna affär skulle potentiellt skapa en förpackningsjätte med ett marknadsvärde som överstiger 140 miljarder SEK enligt Reuters.
Enligt avtalet skulle Mondi-aktieägarna äga 54 procent och DS Smiths aktieägare skulle äga de återstående 46 procent av den sammanslagna enhetens emitterade och kommer att emitteras aktiekapital.
Aktieägare i båda företagen förväntas dra nytta av ökad exponering för tillväxttrender inom hållbara förpackningar och ett kombinerat geografiskt fotavtryck som skulle etablera en dominerande ställning inom wellpappförpackningssektorn i hela Europa.
Detta inkluderar fabriker för nytillverkade wellpappråvaror, ett ledande konverteringsnätverk och strategiskt placerad, integrerad återvunnen wellråvaraproduktion.
I ett gemensamt uttalande sa företagen: ”Kombinationen är en spännande möjlighet att skapa en paneuropeisk industriledare inom pappersbaserade hållbara förpackningslösningar, med kompletterande geografiska fotavtryck, ledande kundrelationer, en stark balansräkning och kassaflödesprofil, och potentialen att leverera betydande fördelar till respektive aktieägare, kunder, anställda och relaterade intressenter.”
Fusionens fortskridande är beroende av att man når en överenskommelse om andra villkor, inklusive regulatoriska frågor och slutförandet av ömsesidig bekräftande due diligence till både Mondi och Smiths belåtenhet.
Den föreslagna sammanslagna gruppen skulle fortsätta under sitt nuvarande ledarskap, med Mondis Andrew King som VD och Mike Powell som CFO.
Dessutom förväntas tre icke-verkställande styrelseledamöter från Smith ansluta sig till Mondi Groups styrelse.
Enligt brittiska förvärvsbestämmelser hade Mondi fram till den 7 mars 2024 på sig att formalisera ett erbjudande om DS Smith eller dra sig tillbaka. I och med att principavtalet nu är på plats har tidsfristen förlängts till den 4 april i år för att officiellt slutföra erbjudandet.
